Al veertig jaar draait Richard Homburg mee in de vastgoedwereld. Met Homburg
Invest is hij momenteel actief in alle marktsegmenten: winkelcentra,
bedrijfsruimten, kantoren en woningen. Hij beperkt zich niet tot Nederland,
maar mag ook Canada, de Verenigde Staten, Duitsland en de Baltische staten
tot zijn werkterrein rekenen.

Homburg koopt niet alleen bestaande gebouwen aan, maar ontwikkelt zelf
ook projecten, vooral in het Canadese Alberta, het kloppende hart van de
Canadese olie-industrie.

Om alle plannen te financieren, zet Homburg Invest op gezette tijden
vastgoedobligaties in de markt. Er zijn inmiddels al tien emissies achter de
rug. Binnenkort volgt nummer elf, toepasselijk de Homburg Bond 11 genoemd.
Deze moet het bedrijf 100 miljoen euro opleveren.

  • Wat is het?

De Bond 11 is een vastgoedobligatie met een looptijd van vijf tot zeven jaar.
Homburg wendt de opbrengst niet aan voor een specifiek vastgoedproject, maar
voor ‘algemene bedrijfsdoeleinden’. Waar het geld precies naartoe gaat, is
dus onbekend.

Er geldt geen uiterste aanmeldtermijn. Deelnemen kan zolang de voorraad strekt.

  • Wat levert het op?

Wie deelneemt, strijkt elk jaar 7,25 procent rente op. Per participatie van
15.000 euro komt dat neer op 1.087,50 euro. Je krijgt dit bedrag in twee
termijnen op je rekening geschreven: eind juni en op oudjaarsdag.

Verder krijg je na maximaal zeven jaar de hoofdsom retour. Maar Homburg
behoudt zich het recht voor om de obligatie na vijf jaar vervroegd af te
lossen.

  • Wat zijn de risico’s?

De rente die Homburg uitkeert is ook na aftrek van de emissiekosten nog een
stuk hoger dan de 4,5 procent die een gemiddelde staatsobligatie oplevert.
Maar bedenk wel dat een bedrijfsobligatie per definitie risicovoller is dan
staatspapier. De kans bestaat dat het bedrijf de schuld niet kan
terugbetalen.

Omdat zowel de rentebetaling als de aflossing in euro’s geschiedt, loop je
overigens geen valutarisico.

  • Wat kost het?

Homburg brengt eenmalig 3 procent emissiekosten in rekening. Dit brengt het
effectieve rendement na zeven jaar op 6,62 procent. Bij vervroegde aflossing
is dit percentage nog wat lager.

  • Zijn er alternatieven?

De Bond 11 levert meer op dan bijvoorbeeld een obligatiefonds of een
garantieproduct. Maar dat gaat wel ten koste van je bewegingsvrijheid. De
drempel om deel te nemen is relatief hoog: 15.000 euro.

Maar de belangrijkste beperking betreft de verhandelbaarheid. De Bond 11
krijgt namelijk geen beursnotering. De stukken zijn wel vrij overdraagbaar,
maar als je van je obligatie af wil, moet je zelf op zoek gaan naar een
gegadigde. Of je verkoopt het papier aan Homburg terug, tegen een koers van
97 procent.

Omdat dit koersverlies betekent, komt het er in feite op neer dat je de rit
moet uitzitten. Voor je instapt, moet je dus goed bedenken of je die 15.000
euro inleg zeven jaar kunt missen. Dat is een persoonlijke afweging.

Dit artikel is oorspronkelijk verschenen op z24.nl